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[정책+](STO) 독일 금융당국, 룩셈부르크 기반 STO 플랫폼 론칭 정식 승인外 [디지털자산증권과 STO 마켓 동향]

디지털자산증권과 STO 마켓 동향 - 여의도리서치

▲독일 금융당국, 룩셈부르크 기반 STO 플랫폼 론칭 정식 승인

독일 연방 금융감독 당국(BaFin)이 룩셈부르크 기반의 블랙 맨타 캐피털 파트너스(Black Manta Capital Partners)의 STO 플랫폼의 론칭을 정식으로 승인했습니다. 블랙 맨타 캐피털 파트너스는 9개월간의 노력 끝에 디지털자산증권 발행을 통한 자금모집, 즉 STO 원스톱 에이전시로서 유럽연합의 금융시장법(MiFID II)을 준수하면서 블록체인을 통한 금융중개서비스를 론칭했습니다. 블랙 맨타 캐피털 파트너스는 올해 4분기부터 본격적으로 자체 플랫폼 내에서 STO를 진행할 계획이며 중소벤처기업, 부동산 프로젝트, 스타트업, 상품(commodity) 또는 펀드를 디지털자산증권화할 계획을 가지고 있다고 밝혔습니다. 또 아시아 시장을 공략하기 위해 싱가포르에 블랙 맨타 아시아(Black Manta Asia)를 설립해서 싱가포르 통화청(MAS)로부터 관련 라이선스를 취득할 계획을 전했습니다. 블랙 맨타의 공동설립자 크리스찬 플랏져(Christian Platzer)는 “디지털자산증권은 글로벌 금융시장의 패러다임적 변화를 불러일으킬 것이다”고 하면서 “유럽과 아시아를 있는 투자플랫폼을 구축할 것”이라고 말했습니다.

(source=stmarket, 2019.8.19)

(Black Manta Capital Partners (BMCP) a financial services company registered in Luxembourg revealed in a Monday press release that its German subsidiary had received a regulatory license to operate its security token platform.)

▲미국 증권거래위원회(SEC), 암호화폐 ICO 평가업체에 벌금 부과

미국 증권거래위원회(SEC)는 러시아 기반 ICO 평가업체 ICO레이팅(ICORating)에게 벌금형을 부과했습니다. SEC는 ICO레이팅이 2017년 12월부터 2018년 7월까지 “증권”으로 분류되는 암호화폐들의 ICO평가를 진행하면서 프로모션 명목으로 보상(compensation)을 받은 사실을 공개하지 않은 혐의로 한화 약 3억원을 벌금을 부과했습니다. 1933년 제정된 미국 증권법 제 17조 (b)에 의하면 개인 또는 집합이 특정 투자상품에 대한 홍보를 할 경우, 홍보 대가로 받은 보상을 명시적으로 밝혀야할 의무가 있습니다. 미국 SEC는 전통적인 방법으로 발행되었든 블록체인 위에서 발행되었든 “증권”으로 분류되는 것은 모두 증권법의 적용한다고 밝혔습니다.

(source=coindesk, 2019.8.20)

(The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has fined Russia-based analytics firm ICORating for failure to disclose payments for positive reviews to various projects.)

▲디지털자산증권 발행서비스 시큐러타이즈(Securitize), SEC로부터 주식 명의 개서 대리인 등록

디지털자산증권 발행서비스 회사 시큐러타이즈(Securitize)가 미국 증권거래위원회(SEC)에 주식 명의 개서 대리인(Transfer Agent) 등록을 했다고 밝혔습니다. 시큐러타이즈는 디지털자산증권의 소유권 이전 기록을 공식적으로 보관할 수 있습니다. 시큐러타이즈의 CEO 카를로스 도밍고(Carlos Domingo)는 “디지털자산증권의 소유권 기록을 법적으로 보관할 수 있는 권한이 생김으로써 더 많은 사람들이 블록체인 위에서 발행한 유가증권에 대해 안심을 할 수 있게 될 것이다”고 언급했습니다. 시큐러타이즈는 나아가 이번 승인은 지난 6개월간의 SEC와의 논의를 통해 이루어졌으며 디지털자산증권 발행서비스 회사로는 처음으로 주식 명의 개서 대리인등록을 마친 사례입니다.

(source=coindesk, 2019.8.21)

(Securitize, a provider of technology for issuing blockchain tokens, has registered as a transfer agent with the U.S. Securities and Exchange Administration (SEC), a move it says will boost adoption.)

▲세계은행(WB), 두번째 블록체인 기반 채권 발행 성공

세계은행(World Bank)이 한화 약 400억원에 이르는 두번째 블록체인 기반 채권, 디지털자산증권을 발행했습니다. 2020년 8월 이 만기인 “블록체인 기반 채무 상품(blockchain-operated debt instrument)” 또는 “bond-I”로 불리는 이 채권은 호주의 Commonwealth Bank of Australia (CBA), 캐나다의 RBC Capital Markets (RBC)와 TD Securities (TD)의 주도로 발행되었습니다. 호주 CBA관계자는 “이번 발행은 블록체인(분산원장) 기술을 사용해서 채권의 생애주기, 즉 발행부터 배분, 전송, 그리고 관리까지 모두 한꺼번에 진행되는 최초의 사례”라고 언급했습니다. 이로써 세계은행(WB)이 발행한 디지털자산증권의 총액은 한화 약 1200억원을 넘었습니다. 앞으로는 블록체인을 이용해서 디지털자산증권의 발행뿐만 아니라 결제(settlement), 수탁(custody), 그리고 규제준수(regulatory compliance)까지 할 것이라고 밝히기도 했습니다.

(source=thetokenist, 2019.8.21)

(The World Bank recently raised $33.8 million (USD) in its second round of issuing blockchain bonds.)

▲버탈로(Vertalo), 디지털자산증권 수탁서비스 프라임 트러스트(Prime Trust)와 파트너십 발표..."디지털 자산 증권화는 메가 트렌드"

블록체인 서비스 회사 버탈로(Vertalo)가 수탁서비스를 제공하는 프라임 트러스트(Prime Trust)와 스타트업 주주명부(cap table)를 블록체인 위에 기록하기 위해 파트너십을 맺었습니다. 주목할 만한 점은 STO를 통해 지금 당장 자금을 모집하려는 기업들이 아니라 이미 자금모집을 끝낸, 3년에서 7년 정도 사업성을 검증받은 구축한 건실한 회사들의 주주명부를 블록체인에 올리려는 목표를 가진다는 점입니다. 버탈로(Vertalo)는 주주명부 데이터를 올릴 블록체인을 개발해주고 추후 이것을 기반으로 디지털자산증권을 발행할 수 있는 선택권을 스타트업들에게 제공하며 Prime Trust는 주주명부 데이터 자체를 보관하는 백엔드-커스터디로서 역할을 하게 됩니다. 버탈로(Vertalo)의 CEO인 Dave Hendricks는 자산(증권)을 블록체인 위에서 발행하는 것, 디지털자산증권화은 “메가 트렌드(Mega trend)”이기 때문에 버탈로(Vertalo)가 한 발 앞서나가기 위해 노력 중이라고 언급했습니다.

(source=theblockcrypto, 2019.8.21)

(A partnership putting startup capitalization tables onto the blockchain says it’s providing the first step to the tokenization revolution. Vertalo, a blockchain service provider for private companies, is partnering with Prime Trust to provide a path for startups to tokenize already completed fundraises.)

▲스위스 금융당국, STO 모집금에 대해 자본이득세와 부가가치세 징수 안한다

스위스 금융당국은 공식적으로 디지털자산증권 발행을 통한 자금모집, 즉 STO로 모집한 투자금에 대해 자본이득세(Profit Tax) 또는 부가가치세(VAT)를 부과하지 않겠다고 발표했습니다. 다만, 스위스 금융당국은 기존의 유가증권 발행 시에 적용되는 증권발행세(Security Issue Tax)만 부과된다고 밝혔습니다. 스위스 세무당국의 이러한 결정은 최근 STO를 진행한 블록스테이트(Blockcstate)과 PST리걸(PST Legal) 로펌이 주장한 STO 또한 일반적인 자금조달과 마찬가지로 증권발행세만 부과되어야 한다는 논리를 받아들이면서 결정되었습니다. 한편, 이번 발표는 스위스에서 STO로 모집한 자금에 대해 어떤 세금을 부과할 것인가를 명확하게 밝힌 최초의 결정이며 초기 암호화폐 관련 규제를 가장 먼저 수립했던 것과 마찬가지로 스위스가 디지털자산증권 관련 세금 및 규제 또한 앞서서 수립하고 있습니다.

(source=securities, 2019.8.23)

(BlockState, a Swiss digital securities issuance platform, has recently closed their very own STO. Upon doing so, multiple questions were raised with regard to how capital, brought in during this event, would be taxed.)

▲토큰소프트(Tokensoft), 스테이블코인 사용하여 STO 참여 지원

디지털자산증권 발행 및 관리회사 토큰소프트(Tokensoft)에서 앞으로 스테이블코인을 통해 STO에 참여할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔습니다. 토큰소프트에 따르면 STO에 참여할 수 있는 스테이블코인은 제미니 달러(Gemini Dollar, GUSD), USD코인(USD Coin, USDC) 그리고 팍소스 스탠다드(Paxos Standard, PAX)으로 모두 뉴욕금융서비스국(NYDFS)이 공식적으로 승인한 스테이블코인입니다. 뿐만 아니라, 토큰소프트(Tokensoft)의 자체 수탁서비스인 녹스월렛(Knox Wallet)에서도 앞으로 제미니 달러(Gemini Dollar, GUSD), USD코인(USD Coin, USDC) 그리고 팍소스 스탠다드(Paxos Standard, PAX) 3개의 스테이블코인을 사용할 수 있게 됩니다.

(source=prnewswire, 2019.8.27)

(TokenSoft, Inc., a leading security token issuance and management platform, today announced an upgrade enabling the acceptance of stablecoins approved by regulators like the New York Departments of Financial Services like the Gemini Dollar (GUSD), USD Coin (USDC) and Paxos Standard (PAX).)

▲오픈파이낸스(Open Finance), 헤지펀드 프로토스(Protos) 디지털자산증권 상장

최초의 헤지펀드 기반 디지털자산증권인 프로토스(Protos)의 PRTS 토큰이 대체거래시스템 오픈파이낸스(Open Finance)에 상장되었습니다. 암호화폐 헤지펀드 프로토스(Protos)는 지난 2017년 STO를 통해 디지털자산증권인 PRTS 토큰을 발행했습니다. 백서에 의하면 프로토스(Protos)펀드 수익금(proceeds)의 최소 10%는 PRTS토큰을 바이백하는데 쓰이며 PRTS토큰 보유자는 펀드 의사결정과 관련된 투표권, 배당금, 그리고 펀드 청산 시 수익 배분 우선권이 주어지지 않습니다. 한편, 디지털자산증권 거래플랫폼 오픈파이낸스(Open Finance)는 미국의 Reg D, Reg A+, Reg CF, 그리고 Reg S를 통해 발행된 디지털자산증권을 상장하며 하버(Harbor), 시큐리타이즈(Securitize), 그리고 폴리매쓰(Polymath)와 파트너십을 맺었습니다.

(source=thetokenist, 2019.8.28)

(Protos has recently become available to trade on OFN, making it the first-ever tokenized hedge fund to trade on an ATS.)

▲인도양 섬나라 세이셸 공화국의 국영증권거래소 MERJ, 영국 글로바캡(Globacap)과 파트너십 맺음

세이셸의 MERJ 거래소가 영국의 글로바캡(Globacap)과 파트너십을 맺고 영국과 유럽연합(EU) 투자자들이MERJ거래소에 상장되어 있는 디지털자산증권을 거래할 수 있게 될 것입니다. 세이셸의 MERJ거래소는 디지털자산증권을 국영증권거래소로는 처음으로 상장한 곳으로 올해 5월 세이셸 금융당국으로부터 디지털자산증권 거래 플랫폼 허가를 받았습니다. 특히 MERJ 거래소는 자사 주식 870만 주를 디지털자산증권의 형태로 발행하여 상장했고 오는 9월에는 전체 주식의 16%를 IPO를 통해 오퍼링 할 것이라고 밝혔습니다. 한편, 글로바캡(Globacap)은 영국 금융행위감독청(FCA)의 규제 샌드박스를 성공적으로 졸업한 디지털자산증권 발행서비스 및 관리 플랫폼입니다. MERJ 거래소가 현재 상장을 논의 중인 여러 디지털자산증권의 발행과 관리를 책임질 것입니다.

(source=thetokenist, 2019.8.30)

(MERJ Exchange is the national stock exchange of Seychelles. In May of this year, the exchange received regulatory approval to operate a security token exchange in Seychelles.)

▲카리브해 기반 부동산회사, 도미니카 공화국 부동산 STO 발표

카리브해 기반 부동산 회사 라 에스탄시아 홀딩스(La Estancia Holdings)가 도미니카 공화국 부동산을 판매하는 STO를 진행합니다. 에스탄시아 홀딩스는 지난 7월에 론칭한 디지털자산증권을 통한 자금모집, STO를 확장해서 총 3개의 단계를 통해 한화 약 800억원에 이르는 빌라, 타운하우스, 그리고 호텔을 기반으로 하는 디지털자산증권을 판매할 것이라고 밝혔습니다. 특히 라 에스탄시아 홀딩스(La Estancia Holdings) 블록체인 담당자는 “(디지털자산증권의 발행을 통해) 이전에 존재하던 투자 장벽을 없앴을 수 있었다”고 하면서 “블록체인의 투명성과 자동화를 통해 부동산 투자의 접근성을 높일 수 있었다”고 언급했습니다.

(source=decrypt, 2019.8.28)

(A Caribbean-based real-estate company is offering foreign investors an opportunity to buy up to $75 million worth of tokenized stakes in oceanfront properties in the Dominican Republic—with some big promises attached to each purchase.)

▲미국 SEC, 사기 혐의로 기소된 비트퀵(Bitqyck)의 설립자들과 합의 도달

미국 증권거래위원회(SEC)가 증권 사기(fraud)와 미인가 디지털자산증권 거래소 운영, 미등록 STO를 진행한 혐의로 기소된 비트퀵(Bitqyck)의 설립자들과 합의를 맺었다고 전했습니다. 비트퀵의 설립자 브루스 바이즈(Bruce Bise)와 샘 맨데즈(Sam Mendez)는 2016년 12월부터 2019년 2월까지 미국 45개 주를 포함해서 전세계 20여개 국가의 만 3천명 투자자들에게 두 개의 디지털자산증권을 홍보 및 판매했습니다. 이 과정에서 비트퀵의 주식과 암화화폐 채굴시설 관련 이자를 지급한다는 거짓 약속과 함께 투자금으로 모집한 자금을 사적 용도로 유용한 혐의를 받았습니다. 하지만, 비트퀵은 한화 약 90억원에 이르는 벌금과 투자금 반환 및 이자 지급 그리고 설립자 두 명은 각각 한화 약 9억원에 이르는 벌금을 납부하고 SEC와 합의에 도달했습니다.

(source=thetokenist, 2019.8.31)

(The SEC alleges that Bitqyck Inc. and its founders— Bruce Bise and Sam Mendez— defrauded investors, operated an unregistered securities exchange, and raised over $13 million in an unregistered securities offering.)